Sovvertendo le regole della moda e andando in controtendenza la Yoox S.p.A prova a "sfidare" la Borsa aggiudicandosi il titolo di "unica e sola matricola del 2009".
Il Gruppo è stato fondato nel 2000 da Federico Marchetti con l'apertura di un negozio multimarca on line yoox.com per mezzo del quale venivano venduti capi di abbigliamento e accessori griffati della precedente stagione.
Il vero giro di boa per Yoox è avvenuto nel 2006, quando, a seguito della costituzione della YOOX Corporation e della YOOX Japan con le quali ha scalato rispettivamente il mercato americano e quello giapponese, Marchetti ha ampliato l'attività a 25 Paesi. Una storia di successi crescenti raggiunti in breve tempo a seguito di una veloce espansione dell'attività; e se da un lato la forte espansione può costituire motivo di soddisfazione, dall'altro, però, questa viene segnalata nel punto A.1 della sezione "fattori di rischio" del Prospetto Informativo quale motivo di "incognita" sull'evoluzione in futuro della situazione economica e finanziaria del Gruppo.

Coordinatori del''IPO sono Goldman Sachs e Mediobanca, quest'ultima ricopre anche il ruolo di Responsabile del Collocamento, Sponsor e Specialista. Il periodo di Bookbuilding a è compreso tra il 16 e il 30 novembre, mentre il prezzo di sottoscrizione sarà incluso tra i 3,60 euro e i 4,50 euro per azione. Il debutto ufficiale è previsto per il 3 dicembre p.v.
La tabella successiva illustra l'evoluzione dell'azionariato a seguito del collocamento:

Al 16 marzo 2009, a seguito di un aumento di capitale, il nuovo capitale sottoscritto era pari a 423.226,44 euro suddiviso in n. 813.897 azioni il cui valore nominale era pari a 0,52 euro e venne versato dai soci un sovrapprezzo di euro 131,26 per le n. 41.738 nuove azioni sottoscritte.
L'8 settembre 2009 si è provveduto ad un frazionamento delle n. 813.897 azioni per un rapporto di 1 a 52 riducendo così la relativa parità contabile implicita a 2,52 euro per le nuove azioni diventate così n. 42.322.644.
Considerato che la forchetta è tra i 3,60 euro e 4,50 euro per azione, questo vuol dire che nel giro di circa due mesi, e sembrerebbe solo per effetto dell'IPO, il valore dell'azione è limitato in un intervallo compreso tra gli 1,08 euro e gli 1,98 euro aumentando così il valore della partecipazione detenuta da ogni singolo azionista.
La tabella sotto riportata evidenzia per gli "azionisti collocatori" quanto aumenta il valore della sola partecipazione offerta sul mercato in conseguenza della forchetta di prezzo IPO individuata:.

Se si computano anche le azioni offerte in caso di Greenshoe i "realizzi" aumentano ancor di più:

La YOOX, invece, incasserà tra i 22,464 mln e i 28,080 mln di cui circa 2,2 mln saranno destinati al rimborso anticipato di una linea di credito pari a 22 mln pro-quota concessa da Unicredit Corporate Banking S.p.A., Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. e Banca Popolare di Novara S.p.A., ed utilizzata alla data del Prospetto Informativo per 15,75 mln.
Il resto servirà per sostenere la crescita "organica" del gruppo e al suo consolidamento economico finanziario, in misura residuale, poi, l'incassato verrà destinato alla crescita esterna anche se ad oggi pare non sia stata individuata ancora nessuna realtà da acquisire.

Non si sa, però, se si riferisse a lui o alla società!!! Per quel che riguarda la politica di pay-out, invece, non sembra ritenere sia il "momento giusto" per pensare a distribuire dividendi, del resto gli azionisti storici dopo il collocamento non avranno certo qualcosa di cui lamentarsi per quel che riguarda i nuovi, invece, questa è un'altra storia.